Kodex 반도체는 국내 반도체 관련주에 투자하는 ETF입니다. 반도체는 4차 산업 시대에 필수적인 제품이며 AI 수요에 따라 반도체의 수요는 계속 증가하고 있습니다.
Kodex 반도체 상품정보
순자산 총액 : 7000억 원
상장일 : 2006.06.27
총 보수 : 0.45%
세금 : 매매차익 비과세, 분배금 배당소득세(15.4%) 과세
분배금 지급일: 최근 3년간 5월 초 지급
Kodex 반도체 기초지수
KRX 반도체
해당 지수는 한국 거래소에서 상장된 반도체 관련 종목으로 구성된 지수입니다. 2001년 1월 4일 기준치 100으로 2024년 2월 15일 현재 3750으로 23년동안 38배정도 증가한 지수입니다. 국내 반도체 관련 기업 50개로 구성되어 있으며 매년 1번 지수변경을 하고 있습니다.
Kodex 반도체 수익률
최근 1년 사이 많이 오른 것으로 판단됩니다. 코로나 이후 물가상승으로 인한 인플레이션과 각국의 반도체 치킨 게임으로 인한 재고로 메모리 사업 분야가 많이 어려웠습니다. 하지만 최근 생성형 Chat GPT 같은 AI를 활용한 사업들이 많이 진행되고 각국의 감산으로 인하여 반도체 수요가 다시 증가하고 있으니 향후 미래에 수익이 기대되는 분야이기도 합니다.
Kodex 반도체 배당
1, 4, 7, 10월 마지막 영업일 및 회계기간 종료일이 지급 기준일이라 분기배당같지만 최근 분배금 지급은 1년에 한 번 지급하고 있습니다. 반도체 기업은 배당을 지급하기보다는 그것으로 투자를 해서 더 큰 수익을 내는 기업들이 대부분입니다. 애플처럼 매년 배당금을 올려 줬으면 좋겠지만 그렇지 않은 것이 국내 주식 투자의 단점이라 생각합니다. 조금 더 주주 친화적이였으면 좋겠습니다.
Kodex 반도체 포트폴리오
SK 하이닉스와 삼성전자 뿐만 아니라 여러 반도체 기업들이 있습니다. 반도체 장비를 개발하여 납품하는 한미반도체, 반도체 열처리 공정에 사용되는 장비를 개발하고 납품하는 HPSP, 반도체의 성능 및 기능을 검사하는데 사용되는 부품을 납품하고 반도체 테스트 소켓 분야에서 세계 시장 점유율 1위를 차지한 리노공업 등 생소한 기업들도 있습니다.
Kodex 반도체 전망
2024년 전세계 반도체 업계의 핵심 키워드는 AI입니다. AI 반도체의 핵심 분야가 고대역폭메모리(HBM) 분야입니다. HBM이란 D램 여러개를 수직으로 연결해 데이터 처리 속도를 높은 수준으로 끌어올린 고성능 메모리입니다. 2024년 2월 기준 HBM의 평균판매단가가 기존 DDR4 램과 비교해서 500%나 높은 데다가 영업이익률이 50%에 육박하여 D램의 2배나 되는 수준입니다.
삼성전자와 SK 하이닉스 모두 2배 이상 HBM 공급물량을 전년 대비 2.5배 올리려고 목표를 잡고 있습니다. 예전에는 검색엔진에서 필요한 정보를 찾아야 하는데 현재 AI에게 물어보면 답을 주고 있습니다. 이러한 기술을 개발하기 위해서는 고성능 반도체가 필수이고 현재 공급 부족 현상이기 때문에 올해 반도체 분야는 순풍을 탈 것이라는 전망이 지배적입니다.
한미반도체는 SK 하이닉스와 협력하여 듀얼 TC 본더 1.0 드래곤을 개발했습니다. 이 장비는 미세한 구멍을 뚫어 위아래 칩을 연결하는 실리콘관통전극 공정을 활용해 제작된 반도체 칩을 웨이퍼에 부착하는 장비입니다. HBM 메모리는 D램 칩을 수직으로 쌓아 데이터 처리 속도를 높인 메모리입니다. TC 본더 1.0 드래곤는 D램을 수직으로 연결해 붙이는 공정에 활용됩니다. 이 장비를 활용하여 한미반도체는 대규모 주문을 확보하여 매출이 전년 대비 12.69% 증가하였습니다. 또한 한미반도체는 독보적인 기술력(106건의 본딩 장비 특허)를 가지고 있기 때문에 전세계적으로 경쟁력 있는 기업이라고 할 수 있겠습니다.
올해 하반기부터는 금리가 인하될 것으로 판단되어 주식 가격이 전반적으로 오를 것이라 예상됩니다. 하지만 수많은 기업이 반도체 개발에 뛰어들게 되면서 지난번처럼 공급량 증가로 인한 재고 증가로 기업들의 수익성이 악화될 가능성이 있고 아직까지도 고물가이기 때문에 금리 인하가 언제 단행될지는 아무도 모르기 때문에 이러한 점이 리스크로 남아 있습니다.
그렇지만 최근 20년간 성장을 이끈 것은 IT 기업입니다. 물론 반도체를 능가하는 신소재가 나와서 새로운 삶의 변화가 일어날 수 있지만 앞으로의 성장은 반도체 기업이 이룰 것이라 생각합니다. 또한 반도체란 매우 정교하고 고급 기술이 들어가야 하므로 신규 업체가 들어오기 매우 어려운 기업들입니다. 그렇기 때문에 향후 Kodex 반도체의 전망은 밝다고 생각합니다.