2024년 1월 미국 대형주 중 가장 옵션프리미엄이 비싼 기업은 테슬라입니다. 해당 프리미엄을 이용하여 매월 높은 수준의 분배금을 주는 Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 ETF는 연금계좌에서 100% 투자하면서 높은 월배당금을 기대할 수 있는 상품입니다.
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 개요
상장일 : 2023년 1월 23일일
총 보수 : 연 0.39%
세금 : 매매차익, 분배금 배당소득세 과세(15.4%)
분배금 지급 : 월배당
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 지수
KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수
테슬라 커버드콜과 KAP 한국 종합 채권 2-3년 지수(AA- 이상, 총수익)를 3 대 7로 투자 비중을 맞추는 전략을 사용하는 지수입니다.
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 배당
아직 분배금은 지급하지 않았지만 매달 마지막 영업일을 배당기준일로 7영업일 안에 분배금을 지급할 예정입니다. 2월 29일 해당 ETF를 보유하고 있으면 3월 초 지급받을 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 상품의 연 배당률은 약 15% 목표로 설계되어 있지만 실제로 받아봐야 정확한 배당률을 계산할 수 있을 것으로 보입니다.
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 포트폴리오
2024년 1월 23일 기준 테슬라 23.27%, 테슬라 옵션 11.69%, 한국은행이 통화 가치를 안정시키기 위해서 발행하고 있는 통안채와 국고채로 이루어져 있습니다.
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 특징
테슬라 커버드콜 30% + 채권 70%로 구성되어 있는 상품입니다. 테슬라는 변동성이 매우 크기 때문에 옵션 프리미엄 가격이 높게 책정되고 있습니다. 그렇기 때문에 비록 채권이 70% 정도 섞여 있지만 옵션 프리미엄의 가격이 매우 높아 타 종목 대비 높은 프리미엄 배당을 받을 수 있는 장점이 있습니다. 테슬라 커버드콜을 활용하는 TSLY는 연 배당률이 약 60%에 육박할 정도입니다.
게다가 채권이 70% 섞여 있기 때문에 연금계좌에 100% 투자할 수 있는 장점이 있습니다. 하지만 현재 테슬라의 변동성이 높다고 해서 미래에도 높다고 보장할 수 없기에 S&P 500이나 나스닥 지수에 70%를 투자하고 나머지를 여기에 투자하는 것이 좋다고 생각합니다.
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 분석
테슬라는 올해(2024년 2월 4일 기준) 25%나 급락했지만 국고 채권이 오르고 있는 상황입니다. 국채 금리가 떨어지고 있고 파월 의장이 3월에 금리 인하를 단행하기 어렵다고 이야기하였지만 5월 정도에는 금리 인하의 가능성을 예고하면서 3년 국고채 금리가 떨어지고 채권 가격이 오르고 있는 상황입니다.
테슬라는 미국 정부의 중국에서 생산된 전기차 보조금 철폐, 차량 경고등 글꼴 크기가 너무 작아 사고를 유발할 수 있다는 이유로 인한 220만 대 리콜, 저가 정책으로 인한 수익률 개선으로 인하여 주가가 급락하였습니다. 영업 이익률 또한 2022년 17%에서 2023년 9%로 급락했습니다.
하지만 자율주행 사업과 전기차 충전소 인프라 등 많은 먹거리가 있기에 이런 악재에도 불구하고 서학 개미들은 테슬라 관련 주식을 많이 매수하고 있는 상황입니다. 예탁결제원에 따르면 올해 개인 투자자들은 테슬라를 2600억 원 순매수했습니다.
테슬라가 많이 떨어졌음에도 불구하고 상장 이후 분배금 재투자를 가정한 수익률이 기준가격 -2.1%밖에 떨어지지 않았습니다. 국채 수익률로 인한 방어 효과를 톡톡히 봤다고 생각합니다.
물론 저는 테슬라에 직접 투자하는 것이 더 수익률이 좋다고 생각합니다. 하지만 IRP 계좌나 퇴직연금 계좌에 30% 안전 자산을 채권이나 예금에 담는 것보다 이 상품에 담는 것이 더 좋다고 생각하여 이 상품을 추천드리는 것입니다. 또한 고배당이기 때문에 배당소득세가 매우 많이 떼일 우려가 있기 때문에 안정적인 노년을 보내야 하는 중장년층이 아니라면 그냥 S&P 500이나 나스닥에 투자하거나 테슬라 본주에 투자하는 것을 추천드립니다.
미국 주식은 250만 원까지 비과세이기 때문에 처음 주식이나 ETF를 시작하는 사람은 배당소득보다는 매년 250만 원 비과세 혜택을 받는 것부터 노려 보는 것이 중요하다고 생각합니다. 이상으로 Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 리뷰를 마치도록 하겠습니다.