SCHD는 Schwab US Dividend Equity ETF의 약자입니다. 미국 대형 배당성장주 ETF입니다. 미국 증시에 상장된 대형주 중 배당성향이 높고 최근 10년간 연속적으로 배당금을 지불한 회사를 포함합니다.
SCHD 개요
운용사 : Charles Schwab
운용보수 : 0.06%
1주당 가격(2024.1.11) : 76.37 달러
최근 10년 연평균 수익률 : 7.10 %
최근 1년(2024.1.11 기준) 시가 배당률 : 3.48%
최근 10년 연평균 수익률(2024.1.11 기준)이 7.10% S&P 500은 9.55%로 SCHD 보다 약 2.45% 높지만 배당 수익률이 VOO 기준 1.47%보다 약 2% 정도 높은 수치이므로 결국 S&P 500보다 수익률이 떨어진다고 생각합니다. 게다가 배당소득세가 원천징수되어 지급되기 때문에 젊을 때는 S&P500에 투자하다가 연금 수령 시기가 다가올 때 해당 ETF로 바꿔서 안정적인 현금흐름을 창출하는 것이 좋다고 생각합니다.
SCHD 추종 지수
Dow Jones US Dividend 100 Index 지수를 추종합니다. 해당 지수는 10년 연속으로 배당금을 지불한 회사들 중 연간 배당금 수익률을 계산하여 중간 수익률보다 낮은 주식은 제거합니다. 그다음 5년 배당 성장률과 총 부채, ROE, 5년 배당 성장률 등으로 합산된 점수를 기준으로 가중치를 부여하여 종목을 편성하게 됩니다.
SCHD 연간 배당금
| 연간 배당금(달러) | |
| 2019 | 1.72 |
| 2020 | 2.02 |
| 2021 | 2.24 |
| 2022 | 2.56 |
| 2023 | 2.64 |
연간 배당금 또한 많이 증가하고 있는 추세입니다. 하지만 2023년 고금리 영향으로 기업의 성장에 제동이 걸리면서 배당금 증가율은 연 평균 10%에서 올해 3.77% 오르는데 그쳤습니다. 특히 코카콜라와 펩시코는 비만치료제가 식욕을 줄인다는 연구 결과로 인하여 주가가 3년 이내 최저가까지 급락했습니다. 비만치료제의 보급으로 탄산음료의 수요가 줄어들 것이라 예측했기 때문입니다.
SCHD 포트폴리오
미국의 반도체 회사(Broadcom, Texas Instrument), 제약 업체(에비브이, 머크, 암젠), 주택 인테리어 업체 홈 디포, 보안 서비스 업종 Cisco Sytems, 석유 회사 쉐브론, 펩시, 코카콜라 등의 기업들이 포진하여 있습니다.
하지만 업종비중으로는 산업재가 제일 높고 금융, 헬스케어, IT, 필수 소비재, 에너지, 경기 소비재, 순으로 이루어져 있습니다.
SCHD 전망
2023년 현재 SCHD 같은 3~4%대 배당 ETF에 대한 매력이 떨어지고 고금리 기조로 인하여 커버드콜 상품이 흥행했습니다. 왜냐하면 기준금리가 현재 5.5%로 은행에만 넣어 놓아도 두둑한 예금 이자를 받아먹을 수 있기 때문입니다. 그러므로 SCHD 포트폴리오 중 블랙록 같은 자산운용사들의 수익이 은행의 수익에 비해서 크지 않은 점이 변수였습니다. 또한 빅 테크 기술주들이 날개 돋친 듯이 주가가 상승하면서 상대적으로 투자 매력도가 떨어졌습니다.
또한 코로나 종식으로 인하여 많은 성장률을 보였던 제약업체의 정체와 비만치료제, 다이어트 열풍 등으로 인하여 코카콜라, 펩시 같은 음료 회사의 주가가 떨어지고 있는 악재가 있습니다. 코로나로 수혜를 입었던 제약회사들도 성장세가 주춤한 경향이 있고 쉐브론 같은 석유회사는 환경 문제와 횡재세 문제로 인하여 투자를 소극적으로 하고 있는 상황입니다.
다만 12월 제롬 파월 연준 의장이 내년 여러 차례에 걸쳐 금리 인하를 할 수 있다고 시사하면서 주가는 다시 반등하기 시작했습니다. 미국 국채 10년 물 금리가 3%대로 떨어지면서 다시 한번 반등의 기회를 노리고 있습니다. 금리가 떨어지면 배당주의 매력이 높아질 뿐만 아니라 경기 소비재나 산업재 등이 수혜를 입기 때문에 반등의 기회를 노릴 수 있을 것으로 판단합니다. 2023년에는 최악의 한 해였지만 2024년 배당성장주는 금리 인하의 여부에 의해서 승패가 판가름 날 것으로 판단됩니다.
SCHD는 꾸준히 배당을 주는 기업들을 편입하기 때문에 배당 지급여력이 없는 기업은 퇴출되고 새로운 기업들로 채워질 것입니다. 그렇기 때문에 노년에 안정적인 배당을 원하시는 분들에게는 이만한 ETF가 없다고 생각합니다. 이상으로 SCHD ETF 분석글을 마치도록 하겠습니다.