국내 주식은 양도소득세가 없고 대한민국을 사랑하는 마음으로 국장 존버하거나 코스피 장기투자를 하시는 분들이 있습니다. 하지만 삼성전자 맥쿼리 인프라 등 몇 가지 종목을 제외하고는 단순한 수익률을 위해서 국장 존버 혹은 코스피 장기투자를 할 바에 안 미국 주식으로 갈아타는 게 좋다고 생각합니다.
국장 존버 코스피 장기투자하면 안 되는 이유
대한민국 재벌들 대부분이 가업을 물려받았다
해외에서는 전문경영인 체제로 유지됩니다. 스티브 잡스가 죽고 팀 쿡이 그 뒤를 이끌며 아마존, 페이스북은 창업자가 이끌고 있습니다. 그들은 사내에서 혹은 창업자로서 매우 많은 시련을 겪고 그것을 극복하여 개척해 나간 사람들입니다.
하지만 현재 대한민국 기업들의 총수들을 보면 부모가 일구어놓은 자산을 물려받아 경영하는 체제로 돌아가고 있습니다. 능력보다는 핏줄 혹은 지연 같은 것들을 통해서 사업을 하기 때문에 당연히 미국같이 능력 있는 사람이 이끄는 사람들에 비해서 성장률의 차이가 날 수밖에 없습니다. 그렇기 때문에 한국 기업들은 큰 성장이 없고 지금까지 주가와 시가총액이 정체되어 있다고 보시면 편합니다.
직원들이 회사의 지분을 가지지 않아 주인의식이 없다
구글에 오랫동안 일한 엔지니어들은 스톡옵션과 본인 회사의 주식을 몇십 억씩 가지고 있는 사람들이 많습니다. 회사는 급여보다는 회사의 지분을 주면서 동반성장할 수 있게 합니다. 30년 차 엔지니어의 월급은 1억이고 해당 회사의 주식이 10억이 있다고 가정했을 때 내 회사가 1년에 20~30% 성장하면 내 자산은 2~3억씩 뛰게 되고 누군가가 횡령을 하게 되어 -10~20%의 주가가 떨어지게 된다면 연봉이 1억일지라도 내 자산은 2~3억씩 깎이기 때문에 이러한 짓을 하기도 매우 힘듭니다.
하지만 우리나라 직장인 중에 자사주를 가지고 있는 사람이 과연 몇이나 될까요? 주주는 개꿀 배당 직원들은 열정페이라는 구호를 외치면서 왜 꿀 배당을 주는 자사주를 가지고 있지 않을까요? 당연히 내가 열심히 해서 추가적으로 떨어지는 게 없다면 그냥 대충 남들 돈 받는 만큼만 일하게 될 것입니다. 그렇기 때문에 국장에 투자하게 되면 결국 돈 받는 만큼만 일하는 월급루팡, 혹은 매번 급여와 상여금을 인상해달라는 강성노조들 편에 서는 사람들이 많아지게 되고 이는 국장이 크지 않는 이유이기도 합니다.
매우 낮은 출산율로 인한 세금 증가
2024년 대한민국의 출산율은 0.7명입니다. 이는 나라가 전쟁에 휩싸이거나 전염병 같은 망할 징조 정도의 출산율입니다. 젊은 노동력은 없어지고 점점 노인들이 늘어가면서 이에 따른 복지 비용도 매우 많이 늘어나고 있는 상황입니다. 결국 이는 잘나가는 기업에 더 많은 세금이 가중될 것입니다.
돈을 잘 번다는 이유로 과도한 세금을 메기게 되면 결국에는 자산을 해외로 빼돌리거나 투자를 축소할 것입니다. 어차피 벌어봤자 다 세금으로 나가는 거 법인으로 돌려놓고 빼 쓰지만 않는다면 법인세라는 저렴한 세율로 가져갈 수 있습니다. 게다가 근로나 사업이 아닌 미국 주식에 넣어두면서 양도소득세율 22%만 가져가거나 회사를 운영하는 것보다 대박을 쳐 놓고 매각하여 추가적인 수익보다는 그것으로 노년을 적당히 살 것입니다. 이렇게 된다면 결국 세수는 점점 줄어들 것이고 회사의 경쟁력은 뒤처질 것입니다.
배당 성장 기피와 분기 배당 기피
배당 성장이란 매년 배당금을 일정량 올려 주는 것을 말합니다. 하지만 우리나라는 배당 성장에 매우 인색한 기업들이 많습니다. 심지어 매년 배당률이 0.5%씩 주는 애플도 매년 배당금을 상향시켜 지급하고 있습니다. 기업이 수익을 벌면 일부는 주주들에게 환원해야 하는데 올해는 어렵다는 이유만으로 배당금을 올려주지 않습니다.
그렇게 된다면 당연히 자금은 배당금을 꾸준히 증가시켜 주는 종목들로 갈 것입니다. 게다가 노후 생활을 주식으로 보내고 싶은 사람들조차 최소 3개월에 한 번씩 주는 분기 배당이 아닌 1년에 한 번씩 배당금을 지급하고 있습니다. 그렇기 때문에 배당금으로 노후를 보내려는 사람들보다 그냥 부동산에 묻어 두고 월세나 받아먹으면서 사는 사람들이 많습니다.
이러한 이유들로 인하여 국장 존버나 코스피 장기투자를 하면 오랫동안 물리게 되고 탈출하는 데 시간이 걸린다고 생각합니다. 이 외에도 문어발식 상장이나 쿠팡처럼 수익은 없으면서 규모만 키우는 것 또한 공짜를 좋아하는 국민성과 그것을 이용하는 마케팅 때문에 외국에서는 무조건 돈을 받는 것도 국내에서는 공짜인 것이 많아 수익성 악화 같은 것들이 국장을 투자하는데 더 꺼려지는 것 같습니다. 적어도 배당 성장이라도 해 줬으면 좋겠다는 생각이 듭니다. 이상으로 국장 존버나 코스피 장기투자를 하면 안 되는 이유에 대한 포스팅을 마치도록 하겠습니다.