워런 버핏 100만 달러 내기를 들어 보셨나요? 워런 버핏은 인덱스 펀드의 창시자 존 보글을 매우 존경했습니다. 인덱스펀드는 시가총액 비율대로 포트폴리오를 구성하면 되었기 때문에 펀드 매니저의 판단이 필요 없습니다. 그렇기 때문에 매우 비용이 저렴하다는 사실이 인덱스펀드의 가장 큰 장점입니다. 이것을 증명하기 위해 2007년 10년 동안 S&P 500 수익률 보다 더 성과가 좋은 펀드가 있으면 내기를 하자고 제안합니다.
대부분의 헤지 펀드사는 이 제안을 거절합니다. 그들도 인덱스펀드가 수익률이 좋다는 사실을 잘 알고 있기 때문입니다. 하지만 테드 지데스 회장이 이 제안을 받아들였습니다. 기간은 2008년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지입니다. 사실 100만 달러가 판돈이 아니라 그 당시에 32만 달러를 내기에 걸었고 10년 뒤에 100만 달러로 불도록 미국 국채에 불입했습니다.
워런 버핏 100만 달러 내기에서 워런 버핏은 뱅가드의 S&P 500 인덱스 펀드였고 테드 회장은 자체적으로 선별한 5개의 펀드를 들고 도전장을 내밀게 됩니다.
워런 버핏 100만 달러 내기 10년 누적 수익률
워런 버핏 100만 달러 내기 10년 누적 수익률은 인덱스 펀드가 압승을 했습니다. 2008년 경제 위기 때 -37%를 기록한 이후로 단 한 번도 마이너스 수익률을 기록한 적이 없습니다. 심지어 펀드 C를 제외하고는 인덱스 펀드를 2년 이상 수익률을 앞서는 펀드들은 아무도 없었습니다. 이는 높은 보수료 때문이라고 생각합니다. 존 보글이 창시한 인덱스 펀드는 보수료가 연 0.03%밖에 되지 않은 반면 펀드 매니저가 운영하는 펀드는 연 보수료 2%에 심지어 이득이 나면 20%를 성과보수로 지급해야 했습니다.
각종 비용이 나가고 또한 어느 정도 회전율을 돌려서 매수매도 수수료를 빼먹어야 했기에 매우 많은 비용이 들어가게 됩니다. 연 2%씩 단리로 측정하더라도 10년이면 20%가 육박하는 수수료를 가져가게 됩니다. 그럼 그만큼 하면 되지 않느냐고 반문하는 사람들이 있는데 제 생각에는 최고로 수익률을 내는 기업이 계속 상위에 유지하는 것은 뒤에 후발주자들보다 더 많은 성장을 하기에 가능하다고 생각합니다.
여러분들이 학창 시절에 반에서 1등부터 5등까지 공부하는 사람과 20등에서 30등을 하는 사람이 공부하는 것을 본 적이 있나요? 거기서 본다면 20등 하는 사람이 1등에서 5등할 확률이 높을지 1등에서 5등 하는 사람이 그것을 유지하는 것이 더 쉬울 것인지 판단해 보면 됩니다. 그런 기업을 찾는 것은 매우 어렵고 또한 규모가 어느 정도 갖추어진 기업들을 이기고 올라오는 것 또한 매우 어렵다고 생각합니다.
제 생각과는 달리 버핏은 이에 대해 보수를 차감하지 않는다면 수익률은 비슷할 것이라 답했습니다. 워런 버핏이 운영하는 버크셔 해서웨이가 많은 수익률을 달성할 수 있었던 것은 이런 비용에 대한 버핏의 철학이 있지 않았나 싶습니다. 약 9조 원의 돈을 운용역 2명이서 돌리며 사무실도 1개의 층에 직원도 17명에 불과합니다. 우리나라의 여의도 증권사는 본사 자체가 한 개의 건물을 통째로 빌려서 수백 명의 직원들이 근무하는 것과는 이례적입니다. 이러한 비용 절감은 결국 적은 보수로 이어지고 개인들은 수수료로 녹는 돈을 주식에 더 투자할 수 있어 복리의 마법을 더 크게 굴릴 것입니다.
워런 버핏의 철학
워런 버핏은 가치 있는 기업을 발굴하고 꾸준히 보유하는 것을 최고의 미덕으로 생각합니다. 물론 그도 실수를 했다는 것을 인정하고 잘못 매수했다고 판단하는 것을 팔기도 했지만 그는 10년을 보유하지 않을 기업은 단 하루도 보유하지 말라는 말로 매우 유명합니다.
이를 땅에 빗대고 있습니다. 땅을 샀을 때 그 산출물을 생각해야 된다고 말하고 있습니다. 과거에는 비료 기능이나 재배 공법이 좋지 않아서 옥수수 생산량이 얼마 되지 않았지만 현재는 같은 땅에 훨씬 더 많은 옥수수를 재배할 수 있고 수확 인력도 없이 기계 한 대로 몇 백 명의 노동력을 대신하게 됩니다. 그렇기 때문에 세월이 지나면 지날수록 한 곳에서 나는 수익도 증가할 것이기 때문에 계속해서 보유하는 것이 매우 중요하다고 말하고 있습니다.
저는 인덱스 펀드를 보유하는 것은 상위 10%로 주식을 잘 한다고 생각합니다. 신사임당 님이 지은 책 슈퍼 노멀에서 우리는 괴물을 본받아야 하는 것이 아니라 우리랑 비슷하면서 잘 하는 사람들을 본받아야 된다고 말하고 있습니다. 이것이 바로 S&P 500 같은 인덱스 펀드라 생각합니다. 심지어는 1년 정도의 짧은 기간을 보유하더라도 인덱스 펀드를 투자하는 것을 추천드립니다.
주식 투자하기 이전에 가장 중요한 것은 자금을 오래 묶어 둘 수 있는 능력을 가지는 것을 추천드립니다. 꾸준히 할 수 있는 그릿만 있고 평범한 사람들도 성공할 수 있는 S&P 500에 장기투자한다면 여러분들도 분명 경제적 자유를 이룰 수 있다고 생각합니다. 물론 누군가는 65세가 다 되어서 부의 서행차선을 탄다고 손가락질할지도 모르지만 부의 서행차선을 타는 사람들조차 많이 없는 것이 현실입니다. 그리고 현재는 100세 시대이기 때문에 65세 때 부자가 되더라도 충분히 여생을 행복하게 누릴 수 있을 것이라 생각합니다. 그럼 이상으로 워런 버핏 100만 달러 내기에 대한 포스팅을 마치도록 하겠습니다.